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Ventajas operativas del futuro Micro del petróleo de CME Group

Ventajas operativas del futuro Micro del petróleo de CME Group
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Por MDO
martes 28 de septiembre de 2021, 14:26h

Con la recuperación económica, y una vez pasado el punto más álgido de la pandemia, las materias primas y entre ellas el petróleo, han cobrado un nuevo protagonismo en los mercados financieros. Este último instrumento, de la mano del Futuro Micro Petróleo, es el que quizá ha generado un mayor interés entre los traders particulares de derivados.

La volatilidad del sector energético ha aumentado de manera considerable en los últimos meses, por lo que, el atractivo sobre todo en la operativa en el corto plazo ha ganado adeptos y nuevos traders. Éstos se han interesado por este instrumento, incorporando los futuros de CME sobre el petróleo a su operativa diaria.

El futuro más negociado relacionado con esta materia prima es el West Texas Intermediate (CL). Dentro de su categoría, los futuros de energía de CME en el mercado NYMEX, es el contrato más líquido del mercado y el de mayor negociación. Cuentan con más de un millón de contratos diarios, por lo que quizá es el instrumento más eficiente para hacer trading relacionado con el oro negro.

Ventajas y desventajas de los futuros del petróleo

Pese a ser un instrumento óptimo para el trading, sobre todo si lo miramos desde las condiciones de liquidez que ofrece, quizá su mayor inconveniente sea su valor nocional: 1.000 barriles de petróleo. Se liquida por entrega física del subyacente, por lo que, el contrato WTI supone un requisito de márgenes demasiado elevados para muchos participantes en el mercado, dejando fuera a un gran número de inversores minoristas, para que sea utilizado en gran medida como una herramienta de cobertura institucional.

Para solventar dicho inconveniente CME Group ofrece el futuro Mini de petróleo, con un nocional de 500 barriles por contrato (QM). En su política de dar una mayor accesibilidad a los minoristas al mercado de futuros y viendo que el crudo estadounidense sigue ganando importancia a nivel mundial, ha lanzado también durante el pasado mes de Julio, futuros Micro WTI que se liquidan por diferencias y su tamaño equivale a una décima parte del contrato de futuros del petróleo WTI de referencia mundial, es decir, 100 barriles por contrato.

Fuente CMEgroup.com

¿Qué añade el nuevo futuro micro del petróleo?

La incorporación de nuevo futuro Micro Petróleo en el mercado de CME Group resuelve, por tanto, barreras de entrada relativas al tamaño del contrato (mayor nominal, mayor riesgo), sin menoscabo de la liquidez y con una exigencia menor en los importes de las garantías a depositar en el mercado. En conclusión, ofrece una nueva oportunidad para el inversor minorista para negociar este producto, con unas condiciones asequibles, nominales más pequeños y un riesgo operacional también menor.

En la siguiente imagen podemos observar las especificaciones de los contratos de petróleo de CME y la flexibilidad que ofrece al minorista este nuevo instrumento:

Fuente CMEgroup.com

Otra de las ventajas de estos nuevos futuros, desde el punto de vista de un cliente retail, es la eficiencia del tamaño del contrato para las estrategias de Gestión del Riesgo. Estrategias como el Fixed Ratio, pensadas en favorecer un crecimiento inicial más rápido cuando se trabaja con cuentas pequeñas “permiten una escalabilidad con los futuros micro que con futuros de mayor valor nocional como el QM o CL sería altamente complicado”.

Fuente CMEgroup.com

La aceptación del nuevo contrato entre los inversores ha sido muy grande. Como muestra de su éxito, tal y como publica CME Group, en el primer día de negociación contó con la participación ininterrumpida de traders de más de 50 países diferentes y 27 canales minoristas. Superó el volumen de este nuevo instrumento los 50.000 contratos de negociación en esa misma sesión, en lo que ha sido uno de los lanzamientos con más éxito en la historia de CME Group.

Los Futuros y Opciones son productos financieros que no son sencillos y pueden ser difíciles de comprender.

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