Resulta difícil entender ese posible destino en una zona muy saturada de grandes superficies y con severas dificultades para el tráfico rodado desde que se peatonalizó la calle Carretas. En octubre de 2003 el Ayuntamiento dio luz verde a la ampliación de este edificio para pasar a tener 18 nuevas salas, con capacidad entre 140 y 220 espectadores y albergar un aparcamiento para 300 vehículos. Así que la empresa propietaria cerró los cines Madrid para acometer la nueva reforma. Pero los obreros han tardado más de diez años en entrar.
La historia de este gran recinto se remonta a octubre de 1943, cuando se abrió el teatro Madrid en solar donde estuvo el frontón Central y al lado del teatro Muñoz Seca. Entre 1979 y 1981 se produjo la primera división de la gran sala para convertirla en minicines, con la firma mexicana Pelimex como empresaria. Tenía entonces cuatro salas. Los últimos años de vida cinematográfica estuvo regentado por la distribuidora catalana Lauren Films.
Este enorme edificio tiene fachadas a tres calles: Salud, Tetuán y la plaza del Carmen. De su arquitectura original solo se conserva la imponente fachada -único elemento protegido- y algunas pinturas del techo.